옵션 수입 거래 방법

간단한 전략은 수입에 엄청난 이익을 거듭합니다.

옵션 거래자에게는 큰 수익 시즌이었습니다.

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몇 주 전에 Goldman Sachs의 옵션 리서치 팀은 수익 5 일전에 주식에 대한 통화 옵션을 사면서 그 날을 판매하는 전략에 의해 산출 된 역사적 수익률을 조사했습니다.

통화가 주어진 시간 내에 특정 가격으로 주식을 살 권리를 대표하기 때문에, 주식이 올라갈 때 이익을 얻는 것은 완고한 전략입니다. 그리고 평균 주식이 소득에 따라 상승하기 때문에 콜 옵션은 성과가있는 것으로 나타났다.

일반적으로이 전략은 액체 옵션이있는 주식의 경우 14 %와 16 %의 이익을 가져 왔습니다. 그러나 액체 옵션을 가진 최초의 38 개 회사가 수입을보고 한 결과 콜백 구매자는 48 %의 수익률을 보였으 나 1996 년 골드만 삭스의 가장 좋은 해를 추적했습니다.

옵션 트레이더를위한 보난자 기여도는 필립 모리스 (Phillip Morris)와 넷플릭스 (Netflix)와 같은 이름으로, 전화 구매자 이익은 각각 793 %와 538 %였다.

최근 (그리고 골드만 주간의 시간대를 제외하고), 5 월에 만료되는 아마존에 대한 380 건의 파업 전화는 17 일에 약 17 달러를 거래했다. 금요일 아마존 주가는 소득에 대해 14 % 상승했다. 동일한 전화는 $ 66.15의 가치가있었습니다. 1 주일에 290 %의 수익이 발생합니다.

물론 모든 이름이 수입에 쏟아지는 것은 아닙니다. 그러나 골드만 삭스의 주장은 투자자들이 경미한 경향이 있고 기대가 지나치게 약세를 보이는 경향이 있기 때문에 주가가 하락하는 것보다 더 자주 소득에서 벗어나고 콜 옵션의 가치가 상승한다는 것입니다.

그러나 수입보다 앞서 콜을 매수하는 것이 최선의 전략이 아닐 수도있다. 일부 트레이더들은 경고한다.

Keen on the Market의 옵션 트레이더 인 앤드류 킨 (Andrew Keene)은 "우리가 실적에 앞서 대다수의 포지션을 차지한 것은 낙관적 인 입장 이었지만, 긴 콜을 통해 거래를하는 경우는 드뭅니다. 그는 "실적 발표를 둘러싼 불확실성으로 인해 주식 시장에 앞서 묵시적인 변동성에 대한 엄청난 입찰가가 형성되고 이익이 나오면 변동성이 줄어들어 장기적인 옵션 포지션을 해칠 수있다"고 지적했다.

낙찰 옵션 가격이 자신의 직위에주는 영향을 줄이기 위해 Keene은 "스프레드"거래를 선택하여 옵션을 동시에 구매할 수 있습니다. 그로 인해 예상되는 이벤트 이전에 옵션의 전체 가격에 대한 노출이 줄어 듭니다.

그러나 확산을하는 단점은 무제한 위쪽을 얻는 것보다 막대한 움직임의 일부만 캡처하는 경우가 많다는 것입니다.

수정 :이 버전은 Amazon 옵션 거래에서 이익의 비율을 290 퍼센트로 수정했습니다.

Earnings Releases 중 트레이딩 옵션 걸음.

옵션 투자자는 주가의 이동 방향에 관계없이 시장에서 이익을 얻을 수있는 고유 한 능력을 갖추고 있습니다. 걸음 걸이는 이런 종류의 전략의 좋은 예입니다. 걸음마는 중립적이어서 곰 또는 황소 시장에서도 똑같이 잘 작동합니다. 이 거래는 최대 손실 가능성이 매우 낮으며 주식 가격이 많이 움직일 경우 큰 수익을 올릴 수 있습니다.

[VIDEO] Earnings Releases 중 Trading Option Straddles.

때때로 주식은 예기치 않게 많이 움직이며 다른 때에는 우리는이 변동성을 예측할 수 있습니다. 예측 가능한 변동성 기간 중 하나는 수익 발표 바로 뒤에 있습니다. 이러한 현상은 매 분기마다 발생하며 뉴스는 주식 가격에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 오늘의 동영상에서는 Google의 수익 발표 전날 옵션 스 트래들 사용에 대한 구체적인 사례 연구를 사용합니다.

걸음 걸이가 성공하려면 주식 가격이 크게 위아래로 움직일 필요가 있습니다. "걸음"은 동일한 가격으로 2 가지 옵션, 통화 및 풋을 구매한다는 의미입니다. 옵션 체인 시트의 양쪽 절반을 "벌리고"있다고 ​​상상해보십시오. 걸음 걸이는 가장 자주 돈 가격으로 입력됩니다.

GOOG의 예에서 주식은 현재 주당 390 달러와 390 타격 가격으로 판매되며 총 비용은 주당 45 달러 또는 총 4,500 달러입니다.

만약 우리가 만료까지 스 트래들을 들고 있다고 상상한다면, 주식은 최소한 45 달러를 한 방향으로 움직여야합니다. 그렇지 않으면 손익분기 점에 도달해야합니다. 이 기사는 단기간의 스 트래들에 관한 것이지만, 만료일이 긴 스 트래들을 구입하는 것이 효과적인 전략이 될 수 있습니다. 장기 옵션 스 트래들에 대한 자세한 내용은 여기를 참조하십시오.

이것은 동시에 전화와 풋 모두를 사는 것이 약간 이상한 소리가 될 수 있습니다. 새로운 거래자는 옵션 중 하나의 이익이 다른 옵션의 손실로 상쇄 될 것이라고 종종 가정합니다. 그것은 사실 일리가 있지만, 결국 잃는 옵션의 손실은 승리 한 옵션의 이득에 의해 초과 될 것입니다.

예를 들어 주식이 위쪽으로 나왔다고 상상해보십시오. put이 값을 잃는 동안 호출은 값으로 시작됩니다. 외침이 두는보다는 더 많은 것을 얻는 한, straddle은 유익 할 것이다. 주식이 가치를 잃기 시작하면 반대에도 마찬가지입니다. 두 가지 옵션 모두 길기 때문에 원래 투자 한 것만 잃을 수있는 반면 승리하는 쪽은 여전히 ​​무제한 이익의 가능성을 유지합니다.

이러한 큰 움직임이 수익성있게되기 위해 필요하기 때문에 무역이 작은 손실로 끝날 가능성이 더 큽니다. 그러나 장거리 옵션에 대한 상승 잠재력은 이론상 무제한이기 때문에 스 트래들 트레이더는 더 빈번한 패자를 상쇄하기 위해 훨씬 더 많은 승리를 기대하고 있습니다.

[VIDEO] Earnings Releases 중 트레이딩 옵션 걸음, 2 부.

수입 발표 중에 거래 스 트래들 (straddles)은 변동성에 대한 높은 가능성과 부풀린 옵션 가격을 보장합니다. 이것들은 소득 계단의 상쇄 기회와 위험 요소입니다. 주식이 많이 움직이면 스 트래들에 이익이 생길 수 있지만, 주식이 충분히 움직이지 않으면 발표 후에 옵션 가격의 디플레이션이 손실을 일으킬 것입니다.

이러한 상쇄 위험과 기회는 놀라운 것이 아니며 대부분의 단기 스 트래들 딜러는이기는 것보다 거래를 잃을 것으로 예상합니다. 장기적인 수익성은 주식이 극적으로 이동하고 큰 이윤이 누적 될 수있는 이상치 수익 발표에 달려 있습니다. 지난 기사의 사례 연구에서 우리는 GOOG에 걸친 스테이들 (주당 45 달러 또는 총 4,500 달러)을 설명했습니다. 만료 될 때까지 포지션이 유지되었다고 가정하면 주식이 적어도 균등하게 붕괴 될 때까지 주당 45 달러 이상을 움직여야한다는 것을 의미합니다.

만기일을 계산하는 것은 수입 발표 이후 옵션 가격의 디플레이션을 보상하기 위해 주식이 얼마나 멀리 움직여야 하는지를 추정하는 합리적인 방법입니다. 이 경우, 주식은 거래 수익을 올릴만큼 충분히 멀리 움직이지 않았으며 잠재적 인 스 트래들 트레이더는 현재 포지션을 종료하기위한 두 가지 대안에 직면 해 있습니다.

1. 즉시 스 트래들을 빠져 나옵니다.

옵션 가격은 수익 발표 이후 며칠 째 하락했으며 현재 390 건의 통화는 주당 13.30 달러, 390 건은 주당 20 달러의 가치가있다. 스 트래들의 총 가치는 주당 $ 33.30 또는 스 트래들 당 $ 3,330 달러입니다. 이것은 활발히 거래되는 주식이기 때문에 계단을 나와 새로운 기회로 나아가는 데는 아무런 문제가 없어야합니다.

2. 스 트래들의 한쪽 다리를 열어 추측을 위해 열어 두십시오.

이 주식의 가격은 하락으로 옮겨졌고, 분석 결과 몇 주 후에 새로운 하락세에 더 많은 기회가 있음이 밝혀지면 통화가 종료되는 동안 오래 머물러있게 선택할 수 있습니다. 스 트래들 구매자가 한 번에 양쪽을 종료해야 할 의무는 없습니다.

다리 밖으로 나오기 & # 8221; 한쪽을 먼저 판매하여 다른 쪽이 가치가 만료되기 전에 향상 될 것으로 예상함으로써

옵션은 시장 상황이 전개 될 때 사용할 수있는 대안을 제공합니다. 긴 스 트래들은 스프레드가 시장 중립적 인 입장에서 시장이 계속 추세를 유지할 경우 이익을 낼 수있는 길고 긴 위치로 어떻게 변형되고 변환 될 수 있는지 보여주는 좋은 예입니다. 이것은 스 트래들 트레이딩 전략에 대한 하나의 용도에 불과하다는 점에 유의해야합니다. 장기간에 걸치는 거래에 대해 자세히 알아볼 수 있습니다. 또한, 더 많은 위험에 내성을 가진 거래자들은 전통적으로 긴 스 트래들을 짧은 발표로 바꿔 대폭적인 발표에 뒤이어 옵션 가격의 디플레이션으로부터 이익을 얻을 수 있습니다. 짧은 걸음에 대해 자세히 알아볼 수 있습니다.

이 기사는 Learning Markets, LLC에서 작성합니다. 제출 된 자료는 교육 목적으로 만 제공됩니다. 이 콘텐츠는 Learning Markets, LLC의 직원이나 대표자가 만들고 발표했습니다. 제시되거나 논의 된 정보는 학습 시장 또는 그 계열사가 증권 또는 기타 금융 상품을 구매, 판매 또는 보유하거나 특정 투자 전략을 보증하거나 확인하는 제안이나 권유 또는 권유가 아닙니다. 투자 결정에 대한 책임은 전적으로 귀하에게 있습니다. 특정 투자 또는 투자 전략에 관여하기위한 귀하의 선택은 관련된 위험, 재무 상황 및 투자 목적에 대한 귀하의 연구 및 평가를 전적으로 기반으로해야합니다. Learning Markets 및 그 계열사는 특정 투자 또는 투자 전략의 적합성, 가치 또는 수익성에 대한 조언, 의견 또는 권장 사항을 제공하거나 제공하지 않으며 제공하거나 제공하지 않습니다.

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투자자는 투자하기 전에 신중하게 ETF (Exchange Traded Fund)의 투자 목표, 비용, 비용 및 고유 위험 프로파일을 고려해야합니다. 레버리지 및 역 ETF는 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있으며 레버리지, 유가 증권, 파생 상품 및 기타 복잡한 투자 전략의 사용을 통해 변동성에 대한 노출을 증가시킬 수 있습니다. 이러한 펀드의 성과는 1 일 넘는 기간 동안 벤치 마크와 크게 다를 수 있으며, 시간 경과에 따른 성과는 실제로 벤치 마크와 반대 방향으로 나타날 수 있습니다. 투자자는 자신의 전략에 따라 매일 이러한 일들을 자주 모니터링해야합니다. 안내서는 ETF에 관한이 정보 및 기타 정보를 포함하고 있으며 발행자로부터 얻어야합니다. 투자 설명서는 투자하기 전에주의 깊게 읽어야합니다.

투자자는 투자하기 전에 투자 목적, 위험, 비용 및 뮤추얼 펀드의 비용을 신중히 고려해야합니다. 뮤추얼 펀드는 원금 손실 가능성을 포함하여 시장 변동에 영향을받습니다. 안내서는 펀드에 관한이 정보와 기타 정보를 포함하고 있으며 발급 기관으로부터 입수 할 수 있습니다. 투자 설명서는 투자하기 전에주의 깊게 읽어야합니다.

옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 옵션과 관련된 위험에 대한 자세한 정보는 옵션 클리어링 코퍼레이션의 표준 옵션 및 보충 자료 (PDF)의 특성 및 위험을 다운로드하거나 옵션 클리어링 코퍼레이션 (1-888-OPTIONS)에 전화하여 확인할 수 있습니다.

돈 거래 수익 발표.

금융 뉴스 매체를 보는 경우 수입 발표가 어떻게 작동하는지 보았습니다. 일요일 큰 경기 같다. 숫자가 어떻게 생길지에 대한 예측을 제공하는 끝없는 전문가들과 뉴스에 기반한 투자 또는 거래 방법에 대한 전략을 제공하는 다른 전문가들과 함께 시간과 때가 있습니다. 어떤 사람들은 그것이 최고의 미디어 오버 히프라고 말하고, 끝없는 그래픽과 "수입 중심"음악을 본다면 논쟁하기가 어렵습니다.

CNBC에 따르면 2012 년 1/4 분기에 S & amp; P 500 기업의 수익 예상을 상회 한 비율은 70 %를 넘었으며 Bespoke Investment Group에 따르면이 주식에 대한 평균 하루 변동은 0.47 %였다. 특히 1 %의 절반 만 얻는 위험을 감수하는 것은 시간 가치가없는 것처럼 보일 수 있습니다. 특히 단기 자본 이득 세가 공제 된 후 투자자는 평균 주식이 그들이 보유한 주식 유형이 아니라는 것을 알게됩니다. 그 대신, 그들은 애플과 같은 주식을 찾고있다. 이는 전날보다 거의 9 % 증가한 수치입니다.

현실은 매우 다릅니다. 첫째, 모든 큰 이익을 위해 큰 손실을 입은 주식이 있습니다. 리버베드 테크놀로지 (Riverbed Technology)는 시장 가치의 28.75 %의 손실을 보았고 Allscripts-Misys는 1 월 이후로 35 % 이상을 잃었지만 이러한 비극적 인 손실조차도 많은 기업들이 수익 공고에서 벗어나기를 선택하는 이유는 아닙니다. 회사가 긍정적 인 수익 발표를한다고해서 주가가 올라갈 것이라는 의미는 아닙니다. 모든 상인은 인상적인 수익 발표 인 것의 뒤에 큰 손실에 대한 이야기를 할 수 있습니다.

수입 발표를 바꾸려는 사람들에게 최선의 전략은 모든 것이 든 아니든 노력하지 않으려 고하는 것입니다. 큰 점수를 찾지 말고 이익을 얻을 수있는 방법을 찾으십시오. 따라서 거래가 진행되지 않으면 손실의 일부만 발생하게됩니다.

이 3 가지 옵션 전략을 사용하여 주식의 이익 발표에서 이익을 얻는 입증 된 방법.

수입이 올 것이며, 당신은 거래를 원합니다.

그러나 일반적으로 주식은 소득 이후에 더 높거나 낮게 갈 것입니다.

어쩌면 회사는 큰 이익을 발표했거나 더 많은 해고를 공개했을 것입니다. 어느 쪽이 주식을 큰 불규칙한 움직임으로 보낼 수 있습니다.

그렇다면 어떻게하면 수익을 중심으로 (그리고 수익성있게) 거래 할 수 있습니까?

오늘 우리는 수익 거래 및 사용할 수있는 옵션 전략에 대해 더 깊이 파고들 것입니다.

이익 "휘발성 하락."

수익에 대해 이해해야 할 가장 중요한 개념은 일반적으로 주가가 수익에 반영 될 때 주식의 내재 변동성이 상승한다는 것입니다.

주식은 반드시 변동성이 많아지기 때문이 아니라 수입 발표 중에 일어날 일에 대해 많은 불확실성 (또는 위험)이 있기 때문입니다.

이 일회성 행사는 시장의 양쪽에 옵션 보험료를 부풀립니다. 옵션 트레이더로서, 이것은 상대적으로 비싼 옵션을 판매 할 기회를 만들고 가치 하락으로 이익을 얻습니다.

수입이 발표되면 일반적으로 "변동성 하락"또는 "변동성 압박"(아래쪽 녹색 줄이있는 차트에 강조 표시됨) 및 옵션 보험료가 전반적으로 하락합니다.

다시 말하면 이것은 우리가 현재 불확실한 실적 사건을 지나쳐 회사의 미래에 대해 상대적으로 이해하고 있기 때문입니다. 좋거나 나쁘거나 무관심한 시장은 앞으로 나아갈 일에 대해 더 잘 알고 있으며 추가 위험에 대해 가격을 책정하지 않아도됩니다.

"Earnings Trades"에 대한 무료 과정 시작 : 기업들이 매 분기마다 수익을 발표하면 일회성 변동성 압도를 받게됩니다. 그리고 대부분의 거래자는 어느 방향 으로든 큰 움직임으로 이익을 얻으려고 노력하지만 단기적 옵션을 판매하는 것이 왜 최선의 방법인지 배우게됩니다. 모든 10 개의 강의를 보려면 여기를 클릭하십시오.

타겟 옵션 판매 전략.

지금 우리는 항상 변동성 하락을 볼 수있는 것은 아니지만, 대부분의 경우 우리가 조사한 IV에서 수익 사건 이후 매우 빨리 하락할 것입니다.

이 사실을 안다면, 우리는 순전히 선택권의 순수한 판매자 인 옵션 전략에만 집중해야합니다.

회원 프로그램 내에서 우리는 다음과 같은 세 가지 주요 수익 전략에 중점을 둡니다.

우리가 입력하고자하는 첫 번째 전략은 OTM put과 OTM call을 현재 시장 가격에서 동일한 거리로 판매하는 짧은 strangle / straddle입니다. 주식의 가능한 움직임에 대해 중립적 인 전망을 취함으로써, 우리는 수익 팝 또는 하락에 대한 우리의 방향 추측을 최소화합니다.

옵션 거래를 통해 얻고 자하는 마지막 일은 한 방향으로 큰 내기입니다. 가장 좋은 거래는 비 지향성을 유지하고 나중에 필요에 따라 조정하는 것입니다.

알몸의 옵션을 판매하거나 추가 마진 위험을 감수하고 싶지 않다면, 우리는 세 번째로 선호하는 전략 인 짧은 철 콘도를 사용할 수 있습니다.

양측에 짧은 풋 크레딧 및 콜 크레딧 스프레드를 판매하면 엄청난 변화가 포트폴리오에 커다란 손실을 가져다 줄 위험을 줄일 수 있습니다. 그러나 귀하의 직책을 보호하기 위해 추가 옵션을 구매하는 비용은 잠재적 인 이익을 의미하지 않습니다.

그럼에도 불구하고 높은 내재 변동성을 지닌 옵션을 판매하는 한 수익을 중심으로 옵션을 사는 것보다 훨씬 유리합니다.

이탈 후 조정 또는 롤 포지션?

좋아요, 그래서 우리는 수입과 그 전략을 사용하여 거래를해야하는 이유를 다루었습니다. 이제 주식이 사후 수입을 재개 한 후 포지션을 관리하는 것에 대해 간단히 이야기합시다.

거의 모든 경우에 투자자가 회사 뉴스에 반응하면서 주가에 약간의 차이가 나타납니다.

주식이 현물 가격에 머문다면 쉽게 거래를 종료하고 이익을 위해 포지션을 마감 할 수 있습니다. 이것은 이상적인 상황입니다.

그러나 우리 모두는 시장이 항상 우리가 원하는 바를하지는 않는다는 것을 알고 있습니다.

주식이 파업 밖에서 움직이고 ITM가는 경우 어떻게합니까? 우리는 몇 가지 옵션을 가지고 있습니다. . .

첫 번째 조정은 다음 계약 월에 귀하의 옵션을 준비하고 더 많은 보험료를 내야합니다. 예를 들어, 12 월 만료 옵션이있는 경우 1 월 말까지 (동일한 가격으로) 롤아웃하고 추가 크레딧을받습니다.

전반적인 직책에 더 많은 시간과 신용이 주어지면 손익분기 점을 더 많이 이동시키면서 이익을 얻는 데 더 많은 시간을 할애 할 수 있습니다.

또한, 현재 이익을 보이고있는 거래의 다른 쪽을 굴릴 수도 있습니다. 주식이 더 높이 올라간다면, 당신은 풋 쪽을 굴리고, 시장이 움직이면 통화면에서 비자가 나오게됩니다.

이러한 조정은 둘 다 주식이 처음에 당신에게 움직이더라도 돈을 벌 수있는 높은 통계적 기회를 줄 것입니다.

NKE 수입 사례 연구.

다른 어느 달에 우리는 목구멍을 NKE 수입으로 돌 렸습니다. 다음은 거래를 설정하는 비디오입니다.

수입 후 주식은 큰 폭으로 하락하고 조정 한 것과 비슷한 결과를 낳았습니다. 그런 다음 아래에서 볼 수있는 세부 조정을 진행하는 구독자에게 다른 동영상을 보냈습니다.

이 동영상에서 우리는 잃어버린 위치를 어떻게 취했는지, 작은 조정을 통해 작은 승자가되었는지 확인할 수 있습니다.

최고의 수입 거래 공유!

여기 조금 자랑 할 수있어. . .

아래에 의견을 추가하고 가장 실적이 좋은 거래가 어떻게 생겼는지 알려주십시오. 설정은 무엇입니까? 어떤 전략을 사용 했습니까?

때로는 최고의 거래는 돈을 버는 무역이 아니라 손실을 줄이는 거래입니다. 그렇다면 손실을 줄이기 위해 어떻게 조정 했습니까? 만료 된 달에 파업이나 낙오로 구걸 했습니까?

Quick Bonus Video Tutorial이 있습니다.

이제까지 주식에 다만 bearish 얻으 십시요? 나는 JCP & amp; 잠시 뒤로 QQQ.

그리고 곰 같은 거래를 할 때 비용과 손익분기 점을 고려하는 것이 중요합니다.

예를 들어, 이 비디오 자습서에서는 JCP 거래가 나중에 우리에게 매우 큰 이익을 가져다 줄 수있는 주식에 추가 "버퍼"공간을 제공 한 이유를 보여줍니다.

저자에 관하여.

커크 뒤 플레시.

Kirk은 2007 년 초 Option Alpha를 설립했으며 현재 Head Trader로 일하고 있습니다. 뉴욕의 Deutsche Bank 인수 합병 그룹의 투자 은행 및 Washington D. C.의 BB & amp; T 자본 시장 REIT Analyst 인 그는 전임 옵션 트레이더 및 부동산 투자자였습니다.

그는 수십 개의 투자 웹 사이트 / 포드 캐스트에서 인터뷰를 진행했으며 Barron 's Magazine, SmartMoney 및 기타 여러 금융 관련 잡지에서 보았습니다. Kirk은 현재 그의 아름다운 아내와 두 딸과 함께 펜실베니아 (미국)에서 살고 있습니다.

시원한. 너 정말 놀랍다, 커크.

좋은 질문 & # 8211; 바로 전에.

일반적으로 우리는 목 졸림을 선호합니다. 왜냐하면 그것은 폭 넓은 손익분기 점이기는하지만 주식이 a) 정말로 높은 IV 등급을 70 세 이상으로 보유하고 있거나 b) 프리미엄을받을 가치가없는 목매 가격을 낮추는 경우가 있습니다. 그러면 우리는 걸음마 .

통화를 판매하지 않고 수입 이벤트 자체를 기다립니다.

나이키 재배치에서 왜 OTM 통화를 사기가 좋습니까 (만료시키지 않고).

계약서에 가치가 남아있는 경우에만 돈을 벌 수 있습니다.

좋은 질문입니다. 위험을 감수해야하므로 & nbsp; 주식을 완전히 뒤집는 것보다 위험을 없애기 위해 1 달러를 쓰는 것이 좋습니다.